空売り族の株仲間（優良銘柄はBuy＆Hold）の掲示板

ニトリ・似鳥昭雄会長インタビュー　世界一「36期連続の増収増益」への覚悟
https://news.yahoo.co.jp/articles/de22cac0604f3fbeb7049324258d7affe7ba8212

ニトリ・似鳥昭雄会長が予測する日本経済　「2023年後半の日経平均は3万1000円前後」
https://news.yahoo.co.jp/articles/1c16dd45a9a37da64bf17bc7d335d6cefa9a22c6

金利上昇で近づく金融危機､ヤバいのは日本だ
https://toyokeizai.net/articles/-/646856
東洋経済の有料記事、著者はケネス・ロゴフ教授。
会員じゃないので続きはお預け(〃ω〃)

肝心な事を書き忘れていました。ズル銀のショートはまだ早いので念のため・・・

やっぱり、金融庁は分かっているので抜かりなく行動しているようです。

「国内金利上昇に備えを、金融庁が地銀トップに要請－関係者」
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-01-27/RP354TT0G1KW01?srnd=cojp-v2

金利上昇の思惑だけで地銀の株価が上がるのは、金融機関の財務の特殊性が分かっていないとしか言いようがありませんね。
収益が悪化する地銀がゴロゴロあるのに銀行という名前だけで株式を買っている方々はどうかしてます。

ちなみに金利リスクについてのバーゼルⅢ規制は導入当初に「再編成の契機」になると言われていました。つまりそれだけ大きな金利リスクを内包している地銀が存在するという事なのですが・・・

金融庁がIRRBBの内容をヒアリング等を通じて分析していない訳がありません。しかし長期化した異次元緩和の為に感覚が麻痺している経営者や幹部がいないとは到底思えないのが現在の地銀の状況ですから・・・

そのうち地銀株のロング・ショート戦略が有効になると思います。皆様、そろそろ準備をなされても宜しいかと・・・

ちなみにズル銀の金利リスクの内容もボチボチ吟味する必要があると思いますね。問題点については気が向いたら、また書きたいと思っていますから・・・

>> 6347　>> 6180
【速報】東電が「電気代３割値上げ」の認可申請…「今までの凄まじい値上げは一体何だったのよ!?」国民の悲痛な叫びに政府はどう答えたか？
https://news.yahoo.co.jp/articles/9f556f7f936d361e385aaca6f7f6d2bdf226ee9f

電力値上げ申請、7社に拡大　4月以降3～4割、軽減策帳消し
https://news.yahoo.co.jp/articles/e2919262a28317df471c294ad8c206a0f0855d9a

北海道電、3割超の値上げ申請　家庭向け料金、大手7社目
https://news.yahoo.co.jp/articles/5ccdc9e68ef196a48e399e1056d61a5526e006d8

東京電力が3割値上げで拡大する電力料金の「地域格差」キーワードは「原子力」と「再エネ」
https://news.yahoo.co.jp/articles/c0316ec0bdafabf705d10021587214b4d7d9ade4

都市ガス3社で値下げ　LNG下落、電気代は維持
https://news.yahoo.co.jp/articles/d21f72a0a68cc62c89140180c5c6eabea532c4e8

「ガス代高すぎてつらい」ガス代を節約するには　ガス・電気どちらを使う?【解説】
https://news.yahoo.co.jp/articles/e3c080fee4f514e217d6d301d9249bfd17d680b1

電気代が高騰! 最も電気代が高い「暖房器具」はどれ? 比較表でチェック
https://news.yahoo.co.jp/articles/224621497d80a1393cba507d72e471da4a73b9c8

>> 24921
「経過措置」、25年3月終了　基準未達なら上場廃止手続きへ　東証案（時事通信）
https://news.yahoo.co.jp/articles/f05e4c4aefa8df8e490962e225f19495c7966fc9

再送-東証、市場再編の「経過措置」は3年　有識者会議で提案（ロイター）
https://news.yahoo.co.jp/articles/83c6b05406519f94f259cc18e4ac84753b1a9304

東証上場企業の「経過措置」　有識者会議が期限明確化の案を提示（日テレNEWS）
https://news.yahoo.co.jp/articles/8908df77173e9528e6c2389f117555f2f78d11d5

ＰＢＲ１倍割れ継続の企業、東証が改善策など開示を要請方針
［東京　２６日　ロイター］
https://news.yahoo.co.jp/articles/7baf1626cc07640aecad9d3ac6eb066b0e6ed488
  東証は２０２３年春にもプライム・スタンダード市場を対象として、株価純資産倍率（ＰＢＲ）が継続して１倍を割っている企業に改善に向けた取り組みや進捗状況の開示を要請する方針を示した。市場再編を検証する有識者会議に対し、東証が２５日に「対応案」を提示した。

　東証は、中長期的な企業価値向上への取り組みを企業に促すため、ＰＢＲについて、必要に応じて改善に向けた方針や具体的な取り組み、進捗状況などの開示を要請するとした。とくに、解散価値とされる１倍を継続的に割っている企業には「開示を強く要請」するとしている。

プレナス、2月に上場廃止　臨時株主総会で承認
https://news.yahoo.co.jp/articles/e0d2055d480e4fc1886bffab4489651acd53695e
　弁当店「ほっともっと」や定食店「やよい軒」を展開するプレナスは26日、福岡市で臨時株主総会を開き、非上場化に向けた手続きとなる株式併合の議案が承認された。2月24日に東証プライム市場の上場廃止となる。経営陣による自社買収（MBO）に伴う措置。
　プレナスは非上場化により、新型コロナウイルス禍で高まった巣ごもり需要の取り込み強化など、長期的な視点に立った店舗運営を目指すと説明している。
　プレナスの塩井辰男社長の資産管理会社である「塩井興産」は昨年10～11月、MBOを目的とした株式公開買い付け（TOB）を実施。議決権ベースの保有割合を9割弱まで高めた。

ファナック、3月31日の株主に1対5の株式分割を実施
https://news.yahoo.co.jp/articles/dc2140363ef18337866c20a2df9456f4249ff3ca

信越化、3月31日の株主に1対5の株式分割　ＮＩＳＡ拡充も踏まえ
https://news.yahoo.co.jp/articles/c301de282d9c99194316ea647d77d62ae2fd1316
   ⇧
ファストリ、OLCに続いて、両社も東証の要請を受け入れるということか...

ちみなにメガバンクでは、みずほと三井住友の買いが有望と見ています。特にみずほFGは最小投資単位が20万円程度と小さいうえに流動性が高いので個人から機関までの買いが期待できます。システムの不具合からダメダメ銀行のイメージが強かった為、株価も割安で配当も良い事から短期から長期まで、個人から機関までの全員参加型の相場に発展する事も期待できるのではないかと見ています。
三井住友も良いのですが、最小投資単位が50万円を超えてしまう事、優良銀行のイメージが強く他の銀行に比べた相対的な株価の割安度が高くない事もあって、投資対象として見た場合は3行の中ではみずほFGに次ぐ位置と見ています。
三菱UFJも悪くありませんが前記の2行に比べると投資妙味はやや劣ります。しかし株価の下方硬直性は一番高いと見ています。
地銀の中では、コンコルディアを一押しで考えています。
それでは、また・・・

あたし、諸事情により、日揮、パンパシ（訂正削除）、東レを利確、マネーフォワード空売りを返済買い。

第三四半期の決算発表が近づいていますが、銀行株の決算発表の内容を分析する上での注意をいくつか書いておきます。(気が向いたら追加分を後日書き足します)

1.純利益額の増減だけを見てはいけません。
多数の金融機関でコロナ禍による元金返済の減免や金利の棚上げを行いましたが、コロナ禍以前に正常先であった先については、正常先に査定しても差し支えないとされていた事です。
しかし、それらの先がすべて正常先に分類されているかというと、そうではありません。
要注意先以下の区分にランクダウンさせて引当金を積むか否かは各行の判断によっています。言い換えれば、収益に余裕のある銀行は先行して与信費用として貸倒引当金等を積み増す形で損失処理を行っています。
ですから純利益に与信費用を加減算した上で不良債権の動向も考慮して判断する必要があります。

2.長期金利の上昇による収益の改善にはおよそ3か月～6か月程度の時間が必要で、その効果が全部決算に反映されるには1年程度の時間が必要。
　これは変動金利貸出の金利更改周期と関係しています。年1度の変更としている先も多数ありますから当然です。
　ちなみに金利が上がった後にその効果が財務諸表に現れるのは3月期を超えた第1四半期から第2四半期である事に留意して下さい。
つまり金利が上がっても3月期決算には多くの場合、極く少ししか反映されていないという事です。
重要な点は貸倒引当金の繰入額の増減度合いと総資金利鞘の改善度合、近未来の利鞘動向に先行する資金運用勘定と資金調達勘定の残高と利回の動向です。

それにしても、中共政府の紐付きってことになると、アリババを中心に中国系企業で黄金株を政府に握られた企業は尽く米国で上場廃止になるんじゃなかろうか...........とSBGを空売り中なので妄想してみるのでした😅

中共政府が大手企業の「黄金株」を取得しているらしい。
黄金株取得で実質上の拒否権が発動できるため、政府に配慮した企業活動を意識せざるを得なくなるかも。

https://jp.reuters.com/article/alibaba-tencent-holdings-china-stake-idJPKBN2TS08E

中国政府が昨年９月以降、中国電子商取引大手アリババ・グループ傘下の国内企業２社の黄金株（拒否権付株式）を取得したことが登記記録で分かった。政府はオンラインコンテンツの管理強化を進めている。

政府は５年以上前に民間のオンラインメディア・コンテンツ企業の黄金株（通常は約１％）の取得を開始。ここ数年は大量のデータを保有する企業の黄金株取得にも動いている。これらの黄金株は、政府が支援するファンドや企業によって購入され、取締役会のポストや重要なビジネス上の意思決定に対する拒否権を得ることができる。

>> 6351　>> 6349　>> 6326　>> 6325　>> 6285
明暗が分かれるレトロな鉄道、今どうなってる？
　　　　　　⇩
"2年ぶり"「SL冬の湿原号」運行開始 座席に"タンチョウ"や"エゾシカ"のデザイン 釧路から標茶間を1日1往復
https://news.yahoo.co.jp/articles/241cda2fdbe626bddf1f150835df923cc950f1fd

「SL銀河」6月に引退 客車の老朽化で 復興支援などで走った9年間
https://news.yahoo.co.jp/articles/c7aa919384ccc2ea608b7fa00d8797c310e0b9fe

令和の時代に「客車夜行」復活！ 国鉄1121レ再現で0泊2日 門司港～八代にて
https://news.yahoo.co.jp/articles/ffa7050665b392c0534cab8c34bcd77f6422ca02

「レッドトレイン」と呼ばれた国鉄50系客車 昭和後期生まれの一大勢力 いまも乗れる！
https://trafficnews.jp/post/109749

71年ぶり!? 「江ノ電」ダイヤ改正でついに“12分間隔”を崩す 減便へ
https://news.yahoo.co.jp/articles/dd2917d038f14eedf2f7138587299e25fe5c3743

江ノ電71年ぶりダイヤ改正に地元住民らSNS騒然「う、嘘だろ…」「わかりづらくなる」
https://news.yahoo.co.jp/articles/aac7ce88e8d3215de645789854c0f5b98b2d533f

>> 6357>> 6358
🎼どうしてどうしてできるだけ優しくしなかったのだろう あんなに愛してたのに（byユーミン）

※あたしはウン十年来のサザンファンです❤

TDR、4月1日以降のチケットからパークチケットに関するルールを変更
https://news.yahoo.co.jp/articles/62fa5695533e19f595381f1c43e15ba76b9284de

昨日僕も読みました。

これほど冷静で普段と変わらない筆致で書かれたがん闘病記は記憶に無いですね。
投資指南を行うときの言行とライフスタイルとがほとんど一致しているってことでしょうか。
僕が感心したのは以下の箇所です

”どうして癌に罹ったのか、どうしてもっと早く見つけることが出来なかったのか、等の「後悔」には殆ど意識が向かなかった。日頃から投資について、原稿を書いたり話したりしているせいか、「病気の現状はサンクコスト（埋没費用）だ」と思うことがすんなり出来た”

闘病を含めた人生も投資も合理的に考えることが「すんなり」できる人はそうそういませんw

山崎さんにはもう少し元気でいてもらって色々教えを乞いたいと改めて思います

山崎元、癌になってみて考えた。「どうでもいいこと」と「持ち時間」
https://media.rakuten-sec.net/articles/-/40318?page=3

食道癌を経験した山崎元さんの体験記ですが、闘病の心構えとしても投資の心構えとしても強く共感しました。
特に以下の点です。
・「判断できる自分の能力と時間」が無い場合は、情報収集自体に意味がないことを知って欲しい。あなた自身が理解できない情報を知っても意味がないのだという宣告は残酷かも知れないが、事実だ。
・情報が多量に集まった事実自体が、過信を生んだり、情報の量自体が処理と判断の時間を圧迫する弊害にも気づくべき
・処理・判断の能力と時間を伴わない情報は無益だし、時には有害なのだ。この事情は、病気でも、投資でも一緒だ。

>> 6320>> 6246
岐阜県はいつもヤバかった（なお現在進行形）😫
     ⇩
野田聖子の「元暴力団夫」が美女とホテル不倫 直撃に「言う必要ないですよね」（デイリー新潮）
https://news.yahoo.co.jp/articles/a382f0e1be0508dde17f18296f5f09463e60e8c6

米国株、ダウ反落で始まる マイクロソフト決算受けハイテク株に売り（日本経済新聞）
https://www.nikkei.com/article/DGXZAS3LANY01_V20C23A1000000/

ＯＬＣ---３日続伸、3月の日経平均定期銘柄入替での採用候補とも（フィスコ：一部修正）

ＯＬＣ（4661）は３日続伸。昨年11月以来の2万円台を24日に回復。
SMBC日興証券では3月末の日経平均定期入替予想を行っており、日本航空、ルネサスとともに同社を新規採用候補としている。予想買いフローは2322.6億円でインパクトは16.5日分と試算しており、相対的に買いインパクトは強まるとみている。
なお、リバランスは3月31日と見込まれ、結果公表は3月上旬になると想定している。

※みずほチャン証券、23日付けのレポートで「買い」継続＆目標株価を22,600円に引き上げ。

本日の東証まとめ

東証大引け 4日続伸、1カ月ぶり高値 景気敏感株が上昇（日本経済新聞）
https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&ng=DGXZASS0ISS16_V20C23A1000000&scode=7269&ba=1

日経平均は4日続伸、円安や押し目買いが支え 決算材料に個別物色も（ロイター）
https://jp.reuters.com/article/tokyo-stx-close-idJPL4N34A5VD

短期筋による先物買いなどで一時節目の27500円目前に（フィスコ）
https://diamond.jp/zai/articles/-/1011655

〔マーケットアイ〕株式：日経平均・日足は「中陽線」、強い基調を継続（ロイター）
https://jp.reuters.com/article/tokyo-stx-idJPL4N34A632

スズキ、1カ月ぶり高値 インド子会社の決算を好感（日本経済新聞）
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC253990V20C23A1000000/
＞  25日の東京株式市場でスズキ株が一時前日比278円（6%）高の4747円と、約1カ月ぶりの高値を付けた。子会社でインドの自動車大手のマルチ・スズキが24日、2022年10〜12月期の連結純利益が前年同期比2.3倍だったと発表。好調なインドでの業績を材料視した買いが集まった。
＞  終値は251円（6%）高の4720円。マルチ・スズキの22年10〜12月期の連結決算は純利益が2.3倍の239億ルピー（約...  （※以下、有料記事）

仮想通貨混乱で明るみ－「最後から２番目の貸し手」も関連銀行に融資（Bloomberg）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-01-25/RP0HAXT0AFB501?srnd=cojp-v2-markets
・サンフランシスコのＦＨＬＢ、シルバーゲートに融資
・住宅ローン促進図る制度、大手銀行が短期資金調達に恒常的に利用

＞  米国の連邦住宅貸付銀行（ＦＨＬＢ）制度は１世紀近くにわたり、短期資金を必要とする銀行にとって望ましい選択肢だった。しかし、暗号資産（仮想通貨）交換業者ＦＴＸの破綻後、仮想通貨に関連のある銀行にも資金を貸し付けていたことが分かり、住宅ローン促進という本来の目的以外に資金が利用されていることへの懸念が広がった。（後略）

ＡＳＭＬ、１－３月売上高見通しが予想上回る－半導体製造装置が好調
Cagan Koc、Debby Wu（Bloomberg）
2023年1月25日 16:28 JST
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-01-25/RP139ZT0AFB401
・１－３月売上高見通しは61億～65億ユーロ－市場予想60.7億ユーロ
・ＡＳＭＬは2023年の売上高が25％余り増加すると見込む

日銀の利上げに、どう対応するか？...ダイヤモンド「お金大全」、東洋経済「NHKの正体」、エコノミスト「NISA徹底活用術」を特集
https://www.j-cast.com/kaisha/2023/01/25454744.html?p=all

＞  「週刊東洋経済」「週刊ダイヤモンド」「週刊エコノミスト」、毎週月曜日発売のビジネス誌3誌の特集には、ビジネスパースンがフォローしたい記事が詰まっている。そのエッセンスをまとめた「ビジネス誌読み比べ」をお届けする。

その通りです。
キーポイントはマイナス金利の適用のある資金の有無と残高だと思います。
注意が必要なのは金利シナリオ(ショック)の幅は100bp(1%幅)でマイナス金利が適用になっている資金の金利の幅を大幅に超えている事です。
ですから、このΔNIIの値は金利政策が正常化した場合の事を示していると見る事ができます。
現在のマイナス金利は△0.1%(△10bp)なので、マイナス金利が解除されればマイナス金利分の利息支払は解除され収益は改善しますが、その幅を超える金利上昇となれば減益になる事を意味します。

その意味では、銀行株なら何でも買っている方々は私から見れば「情報不足」が災いし雰囲気か気分で買っているとしか思えません。
ある面、某ストラトジストの方が言っていた「マイナス金利が解除されたら銀行株は一旦売り」という説は、金利リスクに脆弱性を抱えマイナス金利の対象になっている地銀に対しては真実と言えるでしょう。

分かりやすく言えば空売りのチャンスになりえると思いますが、大きく下落すると言えばそうも断言できないと思います。

ちなみにΔNIIの計測の「上方パラレルシフト」は短期から長期の全レンジの金利が同じ幅で上昇するとの前提での計算です。
現実にはほとんどありませんが、これは深読みすると面白い事が言えます。銀行は短期で集めた資金を長期の貸出に充てる事で利ザヤを確保していますが、通常、金利上昇期の金利変化のパターンは長期(10年以上等)が先に上昇し、短期がそれに遅れて上昇するパターンが多くなっています。
先のYCCの上限変更もそのような形のものだった事は記憶に新しいものだと思います。
つまり、現実には金利上昇で収益が改善する銀行の改善はシミュレーション計算の度合いよりも更に大きくなると判断できる事になります。

金利上昇で収益性が悪化すると判断できる銀行まで買い上げている状況がこのまま続くとは思えませんが、マイナス金利の解除とYCCが終了する時期が見えて来るまで「期待」が続いても不思議はありません。

米国株相場が天井を迎えようとしていた21年10月のEPSを100としたテック企業各社のEPS予想の推移。
どこも徐々に期待が剥落していますなぁ。そして、これをさらに下回る決算が出たときが逆業績相場の本番ってところか。

自分でも調べてみたんですが、地銀は金利上昇で期間収益がマイナスになると計算されていて驚きました。
もちろん、インフレで資金需要が増すことはあるんでしょうけど、大手ほど金利上昇のメリットは享受できない可能性が高そうですね

例えば八十二銀行

群馬銀行

山口FG

ひろぎんHD

>> 24903
オメ👏

>> 24890
>> 24897
8700円で買った小林製薬、今日の後場で9250円の指値が刺さって利確！ 頂きました。

久々の大ヒット嬉しいです。

今夜の米株どうなりますかね。
私は買ったもの殆ど残っていなくて、売り物ばかりです。

各行の統合報告書を検索して金利リスクの額を調べてみました。
これと株価動向を見ていると金利上昇で過大評価されて買われているのではないかと思えるような地銀もあるような気がしてます。
マイナス金利政策が解除されたら、売りの銀行もあるような・・・
格差は相当に大きいと思います。
その時が来ても、ただちに空売りのターゲットとするのは早すぎると思いますので、ご留意ください。

Ｙ板で「寒波のせいで楽天証券の画面が動かない」という書き込みを見てワロタｗｗｗ
（楽天推しの某氏、投資する前に凍死ｗ　楽天経済圏と無縁のあたし、余裕の「ビッグカットよっちゃん」ｗ）

もちろん、みずほチャン証券やauカブコムは「つかえん」よ（富山弁）
（富山弁の「つかえん」とは「問題ない」という意味。「なーん、つかえんよ！｣｢つかえんっちゃ！」などと使われる。
　ほかにも、ちょっと紛らわしいものを紹介すると。
「きのどくな」⇒「ありがとう」、「こわい」⇒「かたい」、「だいて」⇒「ごちそうして・おごって」←銀行用語の「だいて」(代・手)ではないｗ
　会話例：あたし「先生、よかったらだいてくださいませんか」
　　　　　先生「えっ？ つかえんよ」
　　　　　あたし「きのどくね」⇒（現場に移動して）「先生、これ口にするの？ こわいわ」
　　　　　先生「そうか？　つかえんなぁ」
　以上「絶対に誤解される富山弁講座」でしたｗｗｗ）

>> 24899
PTSで6883円で現物買いして売値7560円との値幅677円を確定。気分良し！

懲りずに387円で大幸薬品を売り増し
これで過去最高の売り玉保有となった😅

>> 24898
7560円売りが刺さった日電産、通期下方修正！😀

通期の税引前損益は前回予想(206,000百万円)から下方修正され、29.9%減益の120,000百万円を予想、IFISコンセンサスを43.7%下回る水準と

日医工は「諸般の事情」で何が起きても許される立場になったようでw

https://nk.jiho.jp/article/177749
日医工、10成分11品目の出荷を停止・一時停止　「諸般の事情」などで

「戦場カメラマン」横田徹がウクライナで感じたロシア兵の不気味さと日本人義勇兵の評判〈dot.〉
https://news.yahoo.co.jp/articles/e03c2042c7bdd721a9f1ebb14a215474f81383ad

引け後決算発表の日電産上がってます。7560円で釣り糸垂らしたけど下に行ってしまった。

>> 24897
板硝子ワタシは594円で買い戻しました