空売り族の株仲間（優良銘柄はBuy＆Hold）の掲示板

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SMBC日興證券による３商社株の最新見通し（目標株価）
伊藤忠　　5,810→6,620円
三菱商事　8,000→7,760円
三井物産　5,830→6,090円

いずれも「１：強気」継続ながら、伊藤忠は大幅に上方修正したのに対し、三菱商事は若干の下方修正。前回予想に比べて、各社見通しの差額が縮小した形となった。
なお、同社の「1：強気」の定義は次の通り⇒「同社のアナリストが予想する担当業種のカバレッジ・ユニバースの投資リターンが、市場平均を上回ると判断する場合｡（対象期間は今後6～12ヶ月）」

上記の見通しの根拠の１つとなる想定為替レートについて
３商社の下半期の業績前提為替レートは、いずれも上半期の設定から円安に変更している。
以下、変更前 ⇒ 変更後（カッコ内は、１円/ドルの差異による損益変動の想定）
三菱商事：   130円 ⇒ 140円 (50億円）
三井物産：   142円 ⇒ 145円 (39億円）
伊藤忠商事： 130円 ⇒ 140円 (15億円）

直近の円急騰でつけた143円を下半期の平均と仮定すると、３社の今期業績への反映は
三菱商事： （143－140）× 50 ＝ ＋150億円
三井物産 : （143－145）× 39 ＝ ー 78億円
伊藤忠商事：（143－140）x 15 ＝ ＋ 45億円

株主としては、再び145円を超える円安に転じて、年度末までキープできれば良いのですが。
（ちなみに、バンクオブアメリカの見解では「１～３月期に155円/ドルの可能性」を今も堅持している模様）

次に、資源価格の動向について
鉄鋼原料価格が３期ぶり上昇。各商社の業績にプラス要因となる。
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2023年12月4日　Web版産業新聞
主原料価格3期ぶり上昇　1―3月、鉄鉱石10％　10―12月原料炭36％
　高炉大手が調達する主原料の四半期価格が3期ぶりに上がる。業界関係者によると、来年1―3月の鉄鉱石は10―12月比10％上がる。10―12月の原料炭は7―9月比36％上がる。中国、インドの堅調な需要を背景に足元のスポット相場は鉄鉱石、原料炭とも値上がりしており、当面高止まりする可能性がある。

ついでながら、三菱UFJモルスタはINPEXの目標株価を2600円から2900円に引き上げた（凄いね、現値＋1000円よ）