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簡単に全焼（全勝）できるレオパレス（空売り専用） / 1372
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>信用回復後の会社の賃貸事業には2000億円以上の価値があると判断しております
>（2018年3月期の賃貸事業営業利益260億円をベースとしたEBITDAを算定し、同業他社のEBITDA倍率から算定）
EBITDAだけを用いて企業価値を説明する投資家には、企業価値を水増しして外部に示したい動機が見え隠れします。
ウィーワークを過大に見積もった孫正義と同様ですw
減価償却を大きく見積もっている可能性が一つ。
そもそも、新築アパートが皆無になってる中古アパート群に減価償却費がそんなにかかるのかね？
>「施工不備問題の是正に何の懸念もない」ことを大前提として「信用回復後の会社の賃貸事業には2000億円以上の価値があると判断」とありますが、２Q末の有利子負債が約420億円で昨日終値の時価総額が915億円ですから、レノに勝算あり、と言いたいのでしょう。
>長短あわせ約530億円の補修工事関連損失引当金で「施工不備問題の是正に何の懸念もない」と考えるのは無理だと思うけどね。
正にそのとおりで、EBITDA単独では賃貸事業が現在背負っている巨大な負債を全く考慮に入れていないことです。
界壁を直す費用は賃貸事業の負債だから、EV/EBITDAの分子が無茶苦茶に大きくなることを隠してるだろwww
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