押目狙い銘柄(2024年03月18日 四季報欄更新）
■① 8137サンワテクノス（2021/8/2選定）
(今期予想PER7.19、PBR0.78、利回4.16、自己資本比率45.8、有利子負債12,123）
四季報：
【特色】電子、電機、機械扱う独立系技術商社。電機・機械組み合わせによるエンジニアリング事業強化
【連結事業】電機部門19、電子部門75、機械部門6【海外】34 <23・3>
【持ち直す】機械は自動車業界向け堅調。だが電子部品は半導体関連向け低迷。制御機器もＦＡ用が厳しい。営業益反落でも増配。25年３月期は電子部品が下期にかけ半導体関連向け回復。制御機器は中国の設備投資需要でやや増。営業益小反発。増配も。
【海外強化】中国からの移転企業狙い、インド現法の新拠点をインド北部に４月開設。25年３月期中に韓国にも現地法人設立。
（ドントコメント）
2021/8/2買1340円。8/4売1376円、買1317円。8/6売1327円、買1307円。8/16買1283円。8/19売1301円、買1270円。8/20売1290円、買1262円。9/2売1500円。9/8買1440円。9/22売1500円。9/24買1484円。9/30売1491円、買1454円。10/1売1471円、買1434円。10/4売1446円、買1399円。11/29売1700円。12/1買1649円。1/18売1433円、買1377円。1/19売1362円、買1325円。1/21売1329円、買1311円。1/25売1325円、買1280円。1/27売1290円。1/28買1212円。11/9売1552円。11/24買1494円。2023/1/31売1937円。2/14買1890円。5/10売2141円。5/17買2050円。5/19売2220円。5/25買2149円。5/31売2230円。6/1買2150円。
■② 2158ＦＲＯＮＴＥＯ（2021/12/2 復活選定）
(今期予想PER543.08、PBR5.78、利回0、自己資本比率52.7、有利子負債2,809)
四季報：
【特色】米訴訟証拠開示支援が柱。自然言語解析ＡＩを活用した法律、企業、医療向けシステムへ転換中
【連結事業】リーガルテックAI74(-20)、AIソリューション26(-16)【海外】41 <23・3>
【上向く】ＡＩシステムは法律向けが顧客基盤構築やコスト構造改善効き下期回復。ビジネス分野は監査システムが堅調。営業益は黒字復帰。特損減。25年３月期はビジネス向けや創薬分野成長し利益回復軌道。
【連 携】慶応大学とうつ病診断支援ＡＩプログラムのライセンス契約締結。商業化に向け協業進める。ＡｘｃｅｌｅａｄＤＤＰ社とＡＩ創薬支援で基本契約締結。
（ドントコメント）
2021/10/25買2210円。10/26売2675円。12/2買2454円。12/3売3200円。12/6買2180円。12/14売2200円、買2175円。2/7売3180円。2/8買2725円。2/16買1996円。2/17逆LC1944円、買1593円、売1593円、PTS買1590円。2/21買1370円。2/24売1453円、買1358円。5/20売1388円、買1290円。5/20売1388円、買1290円。5/24買964円。8/17買828円。8/23買814円。9/5買765円。9/28買715円。11/29売1150円。12/1買1004円。12/5買958円。12/21買881円。2023/2/17買688+670円。11/2買578円。
■③ 3825ＲＥＭＩＸ（2022/8/23選定）
(今期予想PER11.77、PBR1.13、利回1.20、自己資本比率92.6、有利子負債546）
四季報：
【特色】電力小売りが主力、蓄電池など省エネ指南も。暗号資産交換所、中古車販売撤退し新事業模索
【連結事業】エネルギー77(-2)、自動車18(0)、レジリエンス2(-25)、金融関連3(2)、他0(-129) <23・3>
【反 落】暗号資産など撤退し70億円消失。電力小売りは市況下落し採算改善、先物評価損消え営業益急浮上。25年３月期は買収の医療Ｗｅｂコンサルが９億円上乗せ。蓄電池の販売本格化だが、電力の容量拠出金負担大。一部価格転嫁でも利益反落。
【蓄電池】コンビニなど低圧法人に中国製小型機が反響、価格競争なく円安も転嫁。電力小売りも低圧法人を照準に代理店拡充
（ドントコメント）
8/25買496円。8/26買493円。8/30買485円。9/1売502円、買488円。9/2売491円、買462円。9/30買392円。11/14買370円。12/21買285円。2023/2/15買206円。
■④ 9768いであ（2021/11/14復活選定）
（今期予想PER7.86、PBR0.62、利回3.89、自己資本比率76.9、有利子負債1,400)
四季報：
【特色】国土環境と日本建設コンサルタントが合併し総合化。環境調査・分析の大手。官公庁向け８割超
【連結事業】環境コンサルタント63(11)、建設コンサルタント31(14)、情報システム3(11)、海外3(5)、不動産1(57) <23・12>
【連続増配】期初受注残は前年同期比やや増加の167億円。新規受注堅調で環境リスク評価や防・減災関連、インフラ関連が増加。海外は大型案件受注も。採算管理徹底、業務効率化で営業益反発。連続増配。
【震災復興】能登半島地震の復興計画具体化につれ国交省ほか関連受注見込める。前期末からセグメント開示した海外事業拡充に本腰。ダム管理システムなどＡＩ活用増。
（ドントコメント）
2020年8/31買1700円より多回転中。2021年11/25売1937円、買1903円。11/26売1938円、買1856円。11/29売1869円。11/30買1815円。2022年1/6売1827円、買1782円。1/13売1774円。1/14買1711円。1/19売1724円、買1684円。1/27売1723円。1/28買1657円。11/8売1856円。12/7買1670円。2023/2/13買1575円。11/28引け成1758円売。12/08買1702円。2024/2/6売2166円。2/16買2060円。2/19売2282円。3/8買2257円。
■⑤ 8005スクロール（2021/3/26選定）
(予想PER9.74、PBR1.01、利回4.34、自己資本比率63.2、有利子負債3,000）
四季報：
【特色】生協向けカタログ通販からＭ＆Ａでネット通販等へ展開。ＰＢ化粧品、物流等受託も。旧ムトウ
【連結事業】通販49(13)、ソリューション24(3)、eコマース25(0)、HBT2(-5)、グループ管轄0(3) <23・3>
【復 調】消費意欲冷え込みでＥＣ事業伸び悩む。事業再編費も想定外の重荷。営業益下振れ。25年３月期は柱の生協向けがやや改善。他社向け物流代行も順調。事業再編奏功しＥＣ事業の赤字圧縮。営業益復調。
【事業再編】低迷するＥＣや化粧品事業で子会社を吸収合併、人員配置の見直しなど進め経営効率向上に注力。生産拠点や在庫の最適化など原価低減策を一段進める。
（ドントコメント）
2020/12/28買737円。2021/2/18半売1476円。3/25買1090円。4/1売1090円、買1035円。4/8売1039円、買1010円。4/9売1022円、買1007円。4/12売1007円、買981円。5/6売1128円、買1031円。5/7逆LC1060円、買1008円、売1010円。5/10買840円。6/18売854円。6/21買805円。8/20売815円、買801円。11/26売805円、買791円。11/30売813円、買767円。12/20売786円、買756円。7/7売927円。8/5買780円。
■⑥ 3390ＩＮＥＳＴ（2021/7/20復活選定） → （持ち株会社化で、2022/10/03に、7111ＩＮＥＳＴとして新規上場された）
(今期予想PER--、PBR1.71、利回0、自己資本比率46.2、有利子負債3,096)
四季報：
【特色】旧ＩＮＥＳＴが持株会社化。グループでスマホ直販や営業支援、ライフラインサービス手がける
【連結事業】法人向け44(10)、個人向け56(8) <23・3>
【続 伸】後半連結２社追加。電力販売など法人、個人向けサービス伸びる。買収効果で営業増益に。繰税取り崩す。25年３月期は法人向けのスマホ販売、ＢＰＯ受託着実。個人向け電力、水などインフラサービス堅調。人件費こなし続伸。税平常化。
【開 拓】ストック収益拡大狙い新サービス開発や提携先開拓。外国人向けに生活サポートを母国語で提案するサービス開始。
（ドントコメント）
2020/6/15買61円。6/24売97円、買73円。6/25売75円、買71円。6/26売71円、買69円。6/29売69円、買67円、売67円、買65円。 11/17売81円、買74円。11/18逆LC73円、買71円。12/22売99円。12/23買95円。12/30売120円、買112円。1/6売140円。1/7買132円。1/12売151円。1/14買114円、逆LC113円、買108円。 1/22買93円。1/25買91円。1/25買91円。1/29売91円、買87円。2/26売89円。
2021/6/7買77円。7/2売130円。7/5買118円。7/7売124円、買114円。7/9売113円、買104円。7/15売102円、買99円。7/16買97円。7/20売98円、買94円。7/21売96円、買93円。7/28売94円、買92円。7/29買89円。8/2買88円。 8/4売88円、買84円。8/6売85円、買83円。8/17売83円、買78円。8/20売79円、買75円。9/22売78円。9/24買76円。10/4売78円、買74円。10/5売74円、買71円。12/14売68円、買65円。12/20売65円、買61円。2/22売61円、買59円。2/24売59円、買55円。7/1売70円。7/4買63円。
